Política Económica

Hacienda logra refinanciar $216 millones y ¢80.000 millones en el primer canje de deuda del 2021

Tesorería Nacional cambió emisiones con vencimiento este año y en el 2022, por otras entre el 2024 y 2030.

El Ministerio de Hacienda logró renegociar bonos por $216 millones y ¢79.815 millones, en el primer canje de deuda interna del 2021, efectuado entre el 8 y el 11 de febrero anteriores.

La institución pública consiguió el recambio de títulos valores, con vencimiento entre este año y el 2022, por otros entre el 2024 y 2030, según especificó la Tesorería Nacional, en un hecho relevante.

El resultado más positivo de la subasta ocurrió para los títulos valores en moneda extranjera, pues los $216 millones significan el 14% de los $1.535 millones convocados.

Del monto canjeado, $179,6 millones se colocaron con vencimiento al 2025, aproximadamente el 83% del total.

Al 2027 se colocaron $37,2 millones lo cual significó cerca del 17% y, al 2030, fueron $100.000, informó el Ministerio de Hacienda.

La entidad informó de que las nuevas emisiones se colocaron a tasa fija. Sin embargo, no detalló los rendimientos dados en la subasta.

En el caso de las emisiones en moneda nacional, los ¢79.815 millones representan el 5,1% de los ¢1,5 billones convocados por la Tesorería Nacional para refinanciar con los inversionistas.

La información brindada por la entidad muestra que el 52,7% de la deuda adquirida por inversionistas fue para una emisión al 2024, por un monto de ¢42.131 millones.

En tanto que, el 37,1% de los bonos asignados fue para una emisión al 2026, en la cual se negociaron ¢29.651 millones.

El restante 10,2% fue en títulos con vencimiento en el 2028, por un monto de ¢8.032 millones.

Tesorería recibió una oferta de ¢3.000 millones, para una emisión al 2029, pero al final de la subasta no hizo asignación.

El canje es un mecanismo que permite a los emisores e inversionistas –de previo al vencimiento de un título– la renegociación de sus condiciones, considerando para ello bonos que están en circulación en el mercado de valores costarricense.

En dicho proceso, la Tesorería Nacional primero efectúa la compra de los bonos en circulación a los participantes y, posteriormente, hace la venta de los títulos nuevos a los inversionistas. Ambas gestiones se convocaron por medio de la Bolsa Nacional de Valores.

Hacienda informó de que el canje permitió introducir títulos valores con tasas faciales menores a las de los títulos que salen.

Además de que, en los precios de la transacción, el mercado ha aceptado un menor rendimiento al indicado en el cupón facial.

“Esta primera operación permite mejorar el perfil de vencimiento de la deuda pública, pues un 50% de lo canjeado en colones y 75% de lo canjeado en dólares, corresponde a títulos cuyo vencimiento se encuentran en el 2021, lo cual disminuye los vencimientos programados para este año y reduce la presión de flujo de caja del Gobierno”, destacó Elian Villegas, ministro de Hacienda.

El jerarca añadió que el resultado señala la confianza depositada por el mercado financiero en la propuesta de ajuste fiscal para alcanzar la sostenibilidad de las finanzas públicas.

Durante el año pasado, Hacienda efectuó canjes de deuda interna, en colones y dólares, por ¢621.802 millones. De este monto, ¢124.959 millones se realizaron al primer semestre del 2020 y ¢496.842 millones al segundo.

En el Programa Macroeconómico para el 2021 y 2022, las necesidades de financiamiento para este año, estimadas por el Ministerio de Hacienda, bajaron a 13,5% del PIB.

Según el PIB estimado por el Banco Central para el 2021 eso equivale a unos ¢5 billones, de los cuales la mayoría (8,8% del PIB) está previsto financiarlos en el mercado interno.

Nota: Esta información se actualizó a las 2:58 p.m. con el resultado de la subasta en dólares y declaraciones del ministro de Hacienda, Elian Villegas.

Óscar Rodríguez

Óscar Rodríguez

Periodista de Economía. Máster en Periodismo Económico de la Universidad Rey Juan Carlos de España. Escribe sobre finanzas y macroeconomía. Ganador del premio Jorge Vargas Gené 2015 y Distinción del Mérito Periodístico 2011 de Canatur. Redactor del año La Nación en 2017.