Escuchar
La autoridad económica de Estados Unidos considera aumentar sus tasas de interés de referencia en algún momento de este año y ese ajuste implicaría un efecto casi inmediato sobre las deudas en dólares que tienen las empresas y personas en Costa Rica.
Los intereses que se aplican a los créditos locales están ligados a las tasas de referencia internacionales, la Prime Rate de Estados Unidos y la Libor de Inglaterra. Ambas mostraron, en los últimos 14 años, una reacción inmediata ante los ajustes que hace la Reserva Federal (FED) estadounidense a los indicadores.
De esa manera, la próxima vez que la FED decida hacer un incremento desde el 0,25 actual, los deudores en dólares en Costa Rica tendrán poco tiempo antes de verse obligados a destinar más dinero al pago de créditos con interés ajustable.
Ese cambio solo incluye el efecto de las tasas de interés y deja por fuera lo que pueda suceder con el tipo de cambio, el cual también puede verse afectado con un incremento debido a la mayor demanda de dólares por mensualidades más altas.
A manera de ejemplo, un préstamo para un vehículo podría tener un aumento en su mensualidad de $8 (¢4.326 al tipo de cambio actual) si la tasa de referencia sube un punto porcentual.
Incrementos. La normativa vigente de la Superintendencia General de Entidades Financieras (Sugef) establece como un escenario moderado la variación de un punto porcentual y un impacto severo sería de dos puntos porcentuales.
Ese cambio, a su vez, llevó la Prime de 4% a 8,25% y la Libor a seis meses, de 1,1% a 5,5%. Si esos ajustes se aplicaran con un crédito vigente, el aumento en la cuota podría llegar hasta los $42 (¢22.712).
Mauricio Hernández, gerente del Portfolio Advisory Group de Scotiabank, explicó que los periodos de tasa fija de una operación en dólares son relativamente cortos: entre uno y tres años.
Una vez que se ingresa en la parte de tasa variable, la transmisión de las decisiones de la FED hacia los préstamos es prácticamente automática, agregó.
Por su parte, Jonathan Valembois, gerente financiero de Banco Lafise, añadió que una parte de las operaciones en moneda extranjera de los bancos es financiada con recursos que consigue la entidad en el exterior, así que un aumento generalizado en las tasas también puede elevar el costo de los fondos.
Lo anterior implicaría un incremento adicional en las tasas, además del ajuste automático.
Estables. Las tasas de interés de referencia ( Libor y Prime ) han tenido, inusualmente, muy poco movimiento durante los últimos seis años y medio. Según Hairo Rodríguez, gerente general de Banco Cathay, los deudores deben incorporar la idea de que los intereses son dinámicos y deben cambiar en el tiempo.
Para Rodríguez, los deudores deben considerar en sus decisiones las condiciones económicas que estén por venir y, con base en la información que posean, calcular en cuánto se verá afectada su capacidad de pago y el impacto en su flujo mensual.
Por su parte, Hernández agregó que las soluciones posibles son la cancelación total del crédito, si eso es posible, o soportar el incremento en la tasa. Además, está la opción de renegociar para obtener un nuevo préstamo en condiciones de tasa fija, pero esta alternativa también tendrá un costo más elevado a causa de los incrementos en intereses.
Gerardo Corrales, gerente general del BAC San José, no vislumbra motivos de alarma pues considera que la FED hará ajustes paulatinos y poco significativos, menores que las pruebas de capacidad de pago que ya han hecho a sus deudores.
