Los inversionistas costarricenses cuentan con alternativas para diversificar sus portafolios más allá de los instrumentos tradicionales, con opciones que permiten obtener exposición a mercados internacionales, activos como el oro o índices como el S&P 500.
Esta mayor variedad se refleja en la oferta de las sociedades administradoras de fondos de inversión, que han incorporado alternativas para acceder a activos y a mercados que antes eran menos accesibles para los inversionistas locales.
A continuación se presentan algunas de las opciones disponibles en el mercado local para invertir en este tipo de activos. Este listado tiene fines informativos y no constituye una recomendación de inversión.
BN Fondos
A inicios de 2025, BN Fondos lanzó dos fondos de inversión con ETF vinculados al rendimiento del bitcóin (BN ETF Bitcóin), la principal criptomoneda del mercado, y al índice S&P 500 (BN ETF 500).
Los Exchange Traded Funds (ETF) son fondos cuyo rendimiento depende de la evolución de instrumentos como acciones, bonos y materias primas. En este caso, la exposición es al bitcóin y al índice S&P 500.
BN Fondos también prepara para el último cuatrimestre de este año el lanzamiento del fondo BN ETF Gold, dirigido a inversionistas que quieran invertir en una cartera compuesta por ETF con exposición al precio del oro.
El monto mínimo de inversión en cada fondo es de $100, con posibilidad de realizar aportes adicionales desde $1. Estos fondos no reparten beneficios durante el periodo de inversión; la rentabilidad se obtiene al momento del retiro.
En los tres casos, se trata de productos diseñados para el largo plazo, con un horizonte de al menos cinco años. Los fondos son abiertos, por lo que los inversionistas pueden entrar y salir cuando lo deseen.
Improsa SAFI
Luis Diego Montero, gestor de Fondos de Inversión Financieros de Improsa SAFI, explicó que la entidad ofrece una alternativa que permite a los inversionistas obtener exposición a varios mercados y clases de activos.
Montero dijo que ofrecen el Fondo de Inversión ImproGO, que permite a los inversionistas acceder a un portafolio con exposición global, principalmente a emisores de América, Europa y Asia.
La estructura del fondo combina múltiples clases de activos e instrumentos financieros. En renta fija global, permite acceder a bonos con grado de inversión y fondos mutuos expuestos a bonos corporativos y soberanos de distintos mercados.
En renta variable, utiliza ETF que brindan exposición a sectores como tecnología, inteligencia artificial (IA), semiconductores y el sector bancario en Estados Unidos. También ofrece exposición a mercados emergentes, como China, India y Taiwán, y a otros desarrollados, como Japón y Europa.
El fondo también contempla inversiones alternativas, como materias primas, mediante ETF que ofrecen exposición a energía, metales como oro, plata y cobre, y productos agrícolas y ganaderos como maíz, soya, trigo y ganado.
“ImproGO es un vehículo que integra ETF, bonos, fondos mutuos e instrumentos líquidos que permiten capturar oportunidades de inversión en el mercado internacional”, manifestó Montero.
El monto mínimo de apertura es de $1.000. A partir de eso, el cliente puede realizar aportes adicionales desde $25. La entidad ofrece el servicio de inversiones programadas mediante deducción en tiempo real, con periodicidades semanales, quincenales o mensuales.
El inversionista debe poseer un perfil de riesgo moderado, considerando que está orientado a personas físicas o jurídicas que buscan el crecimiento de su capital en el largo plazo. El plazo mínimo de permanencia es de un año, aunque la SAFI recomienda un horizonte de al menos cinco años.
Mercado de Valores
Eduardo Piedra, gerente de Producto de Mercado de Valores, manifestó que, a través de su plataforma digital avit, ofrecen acceso a portafolios de inversión construidos mediante ETF internacionales, ampliamente utilizados en los mercados globales.
A través de la plataforma, los usuarios pueden abrir una cuenta de manera completamente digital, definir sus objetivos financieros y acceder a las diferentes estrategias de inversión.
Piedra señaló que es posible comenzar a invertir desde $1 o ¢1 en fondos de mercado de dinero para objetivos de corto plazo a través del sistema avit now y acceder a portafolios diversificados mediante ETF a partir de $200.
“En avit, las estrategias de inversión pueden adaptarse a distintos niveles de tolerancia al riesgo y horizontes de inversión, que cada usuario define de manera autogestionada”, agregó Piedra.
No obstante, el gerente de Producto de Mercado de Valores afirmó que, cuando se trata de portafolios con exposición a mercados internacionales, es recomendable mantener una visión de mediano y largo plazo.
BCR SAFI
BCR SAFI dijo que, si bien no tiene instrumentos ligados a criptoactivos o materias primas, sí cuenta con alternativas de inversión que brindan exposición a mercados internacionales.
Los fondos BCR Crecimiento Flexible, BCR Mixto dólares y BCR Portafolio dólares invierten en emisores internacionales, lo que permite a inversionistas acceder a oportunidades globales a través de vehículos locales.
La SAFI indicó que el BCR Portafolio dólares ya incorpora ETF internacionales y que evalúa técnicamente la posible incorporación de ETF vinculados a índices bursátiles internacionales en el fondo BCR Crecimiento Flexible, de acuerdo con su perfil de riesgo.
La inversión mínima es de $10, tanto para la inversión inicial como para aportes adicionales. El fondo BCR Portafolio Dólares está dirigido a inversionistas que priorizan liquidez, disponibilidad y estabilidad en el corto plazo.
Por su parte, el fondo BCR Crecimiento Flexible está orientado a inversionistas de perfil conservador que buscan oportunidades de crecimiento en el mediano y largo plazo. La entidad recomienda una permanencia mínima de un año.
BAC SAFI
Lorena Arce, vicepresidenta de Banca Empresas y Patrimonial de BAC, explicó que BAC SAFI cuenta con fondos que invierten en mercados internacionales y que pueden utilizar fondos de inversión y ETF como instrumentos para construir portafolios diversificados.
Entre ellos se encuentran Millennium, un fondo de renta variable internacional, y Posible, un instrumento de cartera mixta que combina activos de renta fija y renta variable. Arce añadió que su propósito no es reproducir el comportamiento de un activo o índice en particular, sino brindar una exposición diversificada a distintos mercados y clases de activos.
En Millennium la inversión inicial y el saldo mínimo es de $250, mientras que las inversiones extra y los retiros pueden realizarse desde $100. El fondo está orientado a los inversionistas con perfil de riesgo moderado y un horizonte mínimo recomendado de cinco años.
En el fondo Posible la inversión inicial y el saldo mínimo es de $50, mientras que los aportes adicionales y los retiros pueden realizarse desde los $10. Esta es una alternativa de cartera mixta, clasificada como de perfil conservador, con un horizonte mínimo recomendado de tres años.