Nueva York. La bolsa de Nueva York se derrumbó este lunes en medio de un movimiento de pánico que golpeó a los mercados mundiales ante temores de recesión en Estados Unidos y la apreciación del yen.
El índice Dow Jones, en su peor jornada desde 2022, cedió 2,6% a 38.703,27 puntos. El tecnológico Nasdaq, en mínimos desde mayo, perdió 3,43% a 16.200,08 unidades, en tanto el S&P 500 retrocedió 3% a 5.186,33 puntos.
Los 30 valores que integran el Dow Jones terminaron en rojo y los 11 sectores del S&P 500 también lo hicieron. El índice VIX, conocido como “el índice del miedo” porque mide la volatilidad del mercado, subió durante la jornada a un máximo desde marzo de 2020, cuando se declaraba la epidemia de Covid-19.
La debilidad del mercado laboral en julio en Estados Unidos “señala que la Reserva Federal (FED) esperó demasiado para bajar sus tasas” de interés, estimó Pantheon Macroeconomics, que destacó que el dato de empleo publicado el viernes, principal detonante de la ola de ventas, se conoció dos días después de que la entidad decidiera mantener sin cambios sus tipos de interés de referencia.
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La FED mantiene en niveles inéditos en más de dos décadas sus tasas de interés, entre 5,25% y 5,50%. Las subió para enfriar la economía ante una elevada inflación. Tasas de interés altas encarecen el crédito y desalientan el consumo y la inversión, reduciendo así presiones sobre los precios.
Para muestra, un botón: Nvidia, estrella de Wall Street desde el despegue de los valores del sector de la inteligencia artificial, cayó 6,36% a $100,45 por acción.
La caída se extendió a las bolsas del mundo
Wall Street no fue el único de los principales mercados mundiales que se desplomó este lunes. Las bolsas europeas terminaron con fuertes caídas. París perdió 1,42%, Londres 2,04%, Fráncfort 1,82%, Madrid 2,34% y Milán 2,27%.
En las bolsas asiáticas, la caída de los índices fue mucho más acusada, como era de esperarse. El Nikkei 225, principal índice de Tokio que ya había caído un 5,8% el viernes, perdió un 12,4%, o 4.451,28 puntos, el lunes para cerrar en 31.458,42 unidades. Este es el récord de pérdidas de este mercado, que se remontaba al desplome bursátil de octubre de 1987.
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Taiwán cayó más de 8% y Seúl más del 9%. Por otra parte, las bolsas chinas cayeron más moderadamente: el índice Hang Seng de Hong Kong cedió 2,13% en las últimas operaciones. El índice compuesto de Shanghái cayó 1,54% y el de Shenzhen 1,85%.
En el mercado de bonos, las tasas de los papeles del Tesoro de Estados Unidos estaban en mínimos en más de un año (3,77% para los bonos a 10 años hacia las 2:20 p.m. hora de Costa Rica), reflejo de una alta demanda de estos títulos considerados seguros.
Detonantes que reventaron la incertidumbre
“El detonante de la incertidumbre en los inversionistas fue un informe sobre el empleo en Estados Unidos, que hizo caer las acciones y los rendimientos de los bonos en Wall Street, explicó Stephen Innes, analista de SPI Asset Management.
La tasa de desempleo estadounidense subió en julio más de lo previsto, hasta el 4,3%. Es la tasa de paro más alta en el país desde octubre de 2021.
Otros factores detrás de la volatilidad incluyen la anticipación de una posible retaliación iraní tras la muerte de miembros de alto perfil de los grupos islamistas Hamás y Hezbolá, asumidas por, Israel.
Para Peter Cardillo, de la consultora Spartan Capital, la debacle bursátil se debe a “una combinación de factores, entre el temor a una desaceleración de la economía estadounidense y la desactivación del carry trade” en yenes de los fondos especulativos.
Estos fondos dejan de utilizar este mecanismo, que consiste en tomar crédito en yenes a tasa baja para invertir en activos de riesgo como las acciones del Nasdaq.
Ahora que el yen se fortalece y que el banco central japonés (BoJ) abrió la puerta a más subidas de tasas, “el dinero sale del mercado accionario, en particular en Japón”, destacó Cardillo luego de la caída de más de 12% del Nikkei este lunes.
A pesar de los temores de recesión en la mayor economía mundial, CFRA Research “continúa prediciendo un ‘aterrizaje suave’” de la economía, esto es, una desaceleración con caída de la inflación, sin recesión, señaló en una nota su jefe de estrategia de inversiones, Sam Stovall, quien indicó que agosto es históricamente un período de debilidad para las acciones.
Cardillo, incluso, hizo notar que “los datos de creación de empleo (en Estados Unidos) siguen siendo positivos”.