La Superintendencia General de Valores (Sugeval) autorizó en 2024 cinco nuevos fondos de inversión diseñados para distintos perfiles de inversionistas y que ofrecen una variedad de activos para colocar su capital. Es cierto que algunas de estas opciones están diseñadas para inversionistas sofisticados, pero también encontrará productos menos complejos.
Estas opciones abarcan desde inversiones en bonos del Tesoro de los Estados Unidos hasta financiamiento de alternativas verdes, como préstamos para que autobuseros reemplacen autobuses de combustibles fósiles por vehículos eléctricos.
“Es sabido que entre más opciones de inversión haya, mayor posibilidad de diversificar las inversiones individuales y las colectivas como en los fondos de pensión y de inversión, y por tanto mayor capacidad de gestionar los riesgos correspondientes”, explicó Sugeval.
En el segmento de capital de riesgo, se autorizaron el Fondo de Inversión de Capital de Riesgo S{enior para Infraestructura en Costa Rica BAC-CAF-AMI y el Fondo de Inversión de Electromovilidad de BN Fondos.
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Para proyectos de desarrollo, se incluyó el Fondo de Inversión de Desarrollo de Proyectos Multifondos SECRT Escalante. En el ámbito inmobiliario, se autorizó el Fondo de Inversión Inmobiliario Salud-Bienestar No Diversificado, administrado por INS Inversiones SAFI.
Finalmente, en el sector financiero, Sugeval aprobó el Fondo de Inversión BCT Fondtesoro EUA No Diversificado. A continuación, puede encontrar con más detalle el tipo de activo en el que invierte cada uno de los fondos, su inversión mínima y capital autorizado.
Tome en consideración que el artículo no pretende brindar recomendaciones de inversión, sino presentar las nuevas opciones en el mercado. Evalúe a qué riesgos particulares está expuesto cada fondo porque de materializarse alguno podría afectar el cumplimiento de los objetivos y rendimientos.
Fondo BAC-CAF
El Fondo de Inversión de Capital de Riesgo Senior para Infraestructura en Costa Rica BAC-CAF-AMI fue lanzado al mercado en febrero.
Este fondo es administrado por BAC San José Sociedad de Fondos de Inversión, mientras que CAF Asset Management (CAF_AM), filial del Banco de Desarrollo de América Latina y el Caribe (CAF), actúa como gestor especializado.
El fondo apunta a inversiones estratégicas en infraestructura y servicios públicos, como transporte, salud, educación, energía y telecomunicaciones.
Laura Moreno, vicepresidenta de Relaciones Corporativas de BAC, explicó que está dirigido exclusivamente a inversionistas profesionales, como fondos de pensión, compañías de seguros y family offices.
Este fondo opera en moneda nacional, tiene un plazo de 20 años y cuenta con un capital autorizado de ¢150.000 millones, dividido en 1.000 participaciones con un valor nominal de ¢150 millones. .
Los inversionistas interesados en participar en el fondo deberán asumir un compromiso de inversión mínimo de ¢1.500 millones. En este momento, el fondo se encuentra en la etapa de fund raising con los inversionistas.
Fondo de BCT Fondtesoro
El Fondo de inversión BCT Fondtesoro EUA No diversificado es la opción que requiere el monto de inversión más bajo entre las opciones autorizadas en 2024. Además, es un instrumento de tipo financiero.
Natalia García, vicepresidenta de Comunicación y Experiencia del Cliente de BCT, explicó que está diseñado para atraer inversionistas —personas físicas o jurídicas— que deseen invertir a mediano plazo, en dólares.
Este es un instrumento que invierte en bonos del Tesoro de los Estados Unidos. García dijo que el fondo se concentra en inversiones en estos activos con un plazo de al menos tres años.
Los bonos del Tesoro de los Estados Unidos son instrumentos de deuda emitidos por el Departamento del Tesoro para financiar el gasto público. Son considerados uno de los activos más seguros del mundo, ya que están respaldados por el gobierno federal de ese país.
La inversión inicial es de $200, y los aportes adicionales pueden realizarse desde $10. El objetivo del fondo es lograr la apreciación del capital invertido por medio de inversiones en el mercado internacional. Se trata de un fondo de inversión abierto, por lo que no tiene un monto de capital máximo autorizado.
Fondo de electromovilidad
El Fondo de Inversión en Electromovilidad de BN Fondos tiene como objetivo financiar préstamos para que autobuseros adquieran vehículos eléctricos en sustitución de autobuses de combustibles fósiles.
Este fondo es cerrado y está dirigido a inversionistas profesionales, cuenta con un capital autorizado de $200 millones y plazo de 18 años. El objetivo es que BN Fondos, subsidiaria del Banco Nacional, efectúe una oferta pública en la cual coloque participaciones de inversión mínima de $5 millones.
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Este instrumento de inversión está dirigido exclusivamente a inversionistas profesionales y será gestionado por Volio Partners. El fondo de inversión realizará pagos de beneficios de forma semestral.
Los montos serán variables, sujetos a las utilidades líquidas generadas. Está dirigido a inversionistas con un horizonte de largo plazo.
Fondo Salud-Bienestar
El Fondo de inversión inmobiliario Salud-Bienestar No diversificado es administrado por INS Inversiones SAFI. Su objetivo primordial es la inversión en bienes inmuebles para su explotación en arrendamiento y complementariamente para su venta.
Armando Maroto, gerente de INS Inversiones, explicó que el fondo está autorizado para realizar inversiones en inmuebles destinados a infraestructura hospitalaria, centros médicos y de salud y unidades y centros especializados de salud.
También en inmuebles dedicados a turismo médico, inmuebles de oficinas y comerciales destinados a actividades del sector salud e inmuebles con empresas del sector salud del régimen de Zonas Francas, todos del sector público y privado.
Maroto añadió que el instrumento está dirigido a inversionistas con horizonte de inversión de largo plazo, que no requieren de un ingreso cierto, ya que dentro de la cartera podrían existir inmuebles que por periodos no generen rentas por alquileres.
Además de que cualquier plusvalía por revalorización de los inmuebles solamente será observada en el largo plazo. Está dirigido a inversionistas que no requieren liquidez y que tienen conocimiento del mercado de valores e inmobiliario del país.
Este es un fondo cerrado y el monto de la emisión autorizada es de $150 millones, con un total de 150.000 participaciones. El mínimo de inversión es una participación cuyo valor asciende a $1.000.
La administración del fondo se dedicará durante el año 2025 a evaluar las oportunidades de inversión que se presenten, así como a identificar potenciales inversionistas con el perfil y el apetito adecuados para este instrumento de inversión.
Multifondos Secrt Escalante
El Fondo de Inversión de Desarrollo de Proyectos Multifondos SECRT Escalante está destinado a la inversión en el desarrollo y construcción del edificio del proyecto Secrt Escalante.
Este inmueble consta de 377 unidades habitacionales, parqueos, bodegas, locales, así como áreas comerciales y comunes. Este fondo de inversión de desarrollo de proyectos de oferta pública es administrado por Multifondos de Costa Rica Sociedad de Fondos de Inversión.
La inversión es por un monto de $21,5 millones. El fondo es cerrado y está destinado a los inversionistas con conocimiento en el mercado inmobiliario, o bien que cuenten con asesoría en esta materia. Las participaciones tienen un valor de $1.000 y se recomienda un plazo mínimo de permanencia de siete años.
Según el modelo financiero con el que se autorizó esta emisión, para agosto del 2024 la construcción del edificio por adquirir tenía un 35% de avance y se habían prevendido 217 (58%) unidades habitacionales y 102 (69%) parqueos del total disponibles para la venta.
