El crédito en dólares y la cantidad de operaciones en moneda extranjera muestran un repunte en los últimos meses, en momentos en que el precio de la divisa mantiene una tendencia a la baja y los préstamos en colones se encarecieron por los aumentos en las tasas de interés.
Según los datos del Banco Central de Costa Rica (BCCR), el saldo de crédito del sistema financiero al sector privado para abril del 2023 fue de $13.021 millones, con el monto dolarizado al tipo de cambio de compra del último día del mes, que fue de ¢537,8.
La cifra es un 4,1% más alta que la registrada en abril del 2022, cuyo monto fue de $12.511 millones. Desde octubre del año pasado, el crédito en dólares registra incrementos constantes, con lo que ya alcanzó siete meses consecutivos de crecimiento.
En su último Informe de Política Monetaria del mes de abril, el Banco Central explicó que esta mayor demanda de financiamiento en moneda extranjera es consecuente con el encarecimiento relativo del crédito en colones, dado el aumento en las tasas de interés activas en la moneda nacional.
En esto coincidió Rodrigo Cubero, expresidente del Banco Central, quien aseguró que este tendencia responde a que la diferencia entre las tasas de interés en colones y en dólares se ha ido ensanchando, particularmente con un aumento más rápido en las de moneda nacional, al tiempo que el precio de la divisa viene con una tendencia a la baja.
“Esto genera un incentivo para que los agentes económicos empiecen a contraer crédito en dólares, porque sienten que es más barato. Ciertamente la cuota de los créditos en dólares se ha abaratado en relación con las de colones, pero sin duda se acarrea un riesgo cambiario si los deudores no son generadores de divisas y es importante que se tome en cuenta”, dijo Cubero.
Este incremento de créditos en moneda extranjera ha recaído en los bancos privados, principalmente, ya que estos han aumentado los saldos de sus créditos en divisas en un 6,38% entre abril del 2022 y el 2023, mientras que en los bancos públicos el monto ha disminuido en un 1%.
Carlos Fernández, exgerente del Banco de Costa Rica (BCR), explicó que esto responde a que en las entidades financieras privadas el “fondeo” (captación de recursos) en dólares es de menor costo que en colones, por lo que las opciones de crédito en moneda extranjera que ofrecen son más atractivas que las de moneda nacional.
“Los bancos privados logran recibir fondos en colones sobre todo por la captación de recursos en depósitos a plazo y en menor proporción a través de las cuentas corrientes y cuentas de ahorro; mecanismos de captaciones de menor costo financiero. Por lo tanto, el costo promedio (en colones) de su captación es mayor que la banca pública”, añadió.
A diferencia de esto, los bancos públicos captan importantes sumas de dinero en cuentas a la vista, con un bajo costo financiero, lo que les permite ofrecer crédito a empresas y personas en moneda local con mejores condiciones que la banca privada, cuyas ofertas crediticias son más apetecibles en dólares.
Ante este panorama de mayor demanda del crédito en dólares, la participación relativa de los préstamos en esa moneda, es decir el peso del saldo de crédito en divisas respecto al total de la cartera, mostró un leve repunte en comparación con diciembre anterior, al ubicarse en 34,0%, desde el 33,7%.
Operaciones en aumento
De acuerdo con datos suministrados por la Superintendencia General de Entidades Financieras (Sugef), a marzo del 2023 se registraban 2.639.656 operaciones de crédito en moneda extranjera en el sistema financiero nacional en manos de no generadores de la divisa.
Este grupo de deudores lo componen quienes no tienen ingresos en dólares. Es importante aclarar que cada deudor, ya sea una persona o empresa, puede ser titular de una o varios de estos préstamos o tarjetas de crédito en moneda extranjera.
La cifra para marzo es casi un 6% mayor que la registrada al cierre del año pasado, cuando la cantidad de operaciones en manos de no generadores era de 2.491.067. En estos tres meses del 2023, se registraron 148.589 nuevos trámites, según los datos de la Sugef.
En el panorama general, es decir, incluyendo a los deudores que generan divisas, la cifra total de operaciones de crédito en moneda extranjera pasó de 2.556.491 trámites en diciembre del año pasado, a los 2.706.668 operaciones para marzo, con lo que incrementó en 150.197.
Según Rodrigo Cubero, el panorama actual de las tasas de interés en dólares y el comportamiento del precio de la divisa han abaratado significativamente las cuotas de los créditos en dólares, una vez que se expresan en colones, por lo que se hace atractiva la posibilidad de contraer una deuda en la moneda extranjera.
Sin embargo, comentó que se debe tomar en cuenta que contraer ese riesgo cambiario, para los no generadores, puede convertirse en una vulnerabilidad importante. “Aunque la cuota sea más barata hoy, por esa combinación de factores, si el tipo de cambio sube rápidamente, el costo de esa cuota puede aumentar vertiginosamente también”, afirmó Cubero.
Recomendaciones
Antes de asumir una obligación crediticia, sobre todo si es en una moneda diferente a la de sus ingresos, es importante que se plantee algunas interrogantes, más allá del precio en el que se encuentre el dólar, previo a dar el ‘sí' a la entidad financiera con la que concretará su préstamo.
Pedro Ramírez , director de Finanzas con Propósito, explicó que, en la medida de lo posible, el principal consejo es adquirir el crédito en la misma moneda en la que se perciben la mayoría de los ingresos, aunque el tipo de cambio y las tasas de interés en dólares que ofrecen los bancos le resultan tentadores en comparación con las que se brindan en colones.
Si finalmente decide asumir un crédito en dólares, es importante que el deudor analice su capacidad de pago, pues en este caso debe tener presente que pueden darse cambios en el precio de la moneda extranjera, que impactarán de forma directa en la cuota, afirmó Ramírez.
“Dentro de esa capacidad de pago, nosotros recomendamos que las personas no se endeuden más allá de un 35% de su ingreso, sumando todas las deudas formales e informales. Ese monto no debería superar el 35% del ingreso, si lo superan estoy en problemas”, comentó el especialista.
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Otro consejo es evaluar las ventajas y desventajas que ofrece el endeudarse en dólares antes de tomar la decisión. Un aspecto positivo, según Ramírez, es que las tasas de interés podrían ser más bajas, mientras que uno negativo es que se corre un riesgo cambiario con la fluctuación de la moneda.
El especialista financiero también recomendó valorar el plazo del préstamo, debido a que a mayor cantidad de años, es mayor el riesgo de que el factor del comportamiento del tipo de cambio genera una afectación en el costo de las cuotas del crédito.
Ramírez añadió que es importante no solicitar más dinero de lo que realmente se necesita, aunque las condiciones sean favorables. De igual forma, recomendó mantener un ahorro paralelo, para utilizarlos en caso de que el precio del dólar o las tasas de interés incrementen y así no comprometer sus finanzas personales con esos aumentos.
Por último, Ramírez también aconsejó revisar siempre los términos y condiciones del crédito, para que el deudor esté bien informado acerca de los ajustes en las tasas de interés, la duración del préstamo, así como las comisiones y cargos adicionales en caso de incumplimiento de pagos y las políticas de amortización.