La empresa de capital costarricense Café Britt continúa con sus objetivos de crecimiento y como parte de esto regresó al mercado de valores nacional como emisor de bonos de deuda. Esta vez, los objetivos son dos: la cancelación o amortización de pasivos y, principalmente, la compra de un paquete accionario de la compañía relacionada Morpho Travel Retail N.V.
De acuerdo con el informe inicial de riesgo, adjunto a un hecho relevante del 12 de julio, en el que se anuncia la inscripción de la empresa al mercado, el 85% de lo captado se dirigirá al último objetivo. Una operación que, sumada a recursos propios de la compañía, le permitirá a Café Britt adquirir un total del 15% de las acciones de Morpho Travel Retail.
La colocación se realizó el pasado 20 de julio, por un monto de $5 millones, de bonos de la Serie A1, $5 millones de bonos de la Serie A2 y $5 millones de bonos de la Serie A3, todas pertenecientes a su Programa A de Bonos Estandarizados, que en total será de $25 millones.
Ambas son empresas hermanas, pues pertenecen a Grupo Britt. Sin embargo, Café Britt visualiza a Morpho como una ventana a nuevos mercados, lo que permite el crecimiento de la marca. Así lo aseguró a La Nación el presidente ejecutivo del grupo, Pablo Vargas, quien conversó brevemente sobre el regreso de Britt como emisor de deuda. Aquí un extracto de la entrevista:
―Ustedes volvieron este mes de julio al mercado de valores como emisores, en la búsqueda de financiamiento, ¿por qué esta vez se inclinaron por esta opción y no por el sistema financiero tradicional (bancario)?
―”Nosotros siempre hemos pensado a largo plazo que el mercado de valores es una buena alternativa de financiamiento para acompañar el crecimiento de las compañías y eso es lo que estamos haciendo ahorita, volver a creer en el mercado de valores. Pensando ya no solo como un tema circunstancial de tasas de interés, que ahorita están altas a nivel mundial, sino como una diversificación en las fuentes de financiamiento.
Está bien tener las excelentes relaciones que tenemos con los bancos, pero una etapa complementaria es poder emitir bonos directamente para los inversionistas tanto institucionales como individuales.”
―Señala creer en el mercado de valores, ¿por qué dejaron de emitir bonos en este mercado?
―”Siempre hemos logrado deuda bancaria y sí le tengo que decir que el proceso de inscripción en la Sugeval (Superintendencia General de Valores) y mantener los requerimientos es costoso, no tanto como costo económico si no en trabajo. De acuerdo a las circunstancias, en algún momento pensamos que podíamos ahorrarnos ese trabajo y obtener mejores tasas de interés con los bancos y en efecto así fue. Pero siempre hemos mantenido el ojo puesto en el mercado.
Pero eso (el mercado de valores) tiene muchos beneficios, me refiero a que la compañía tiene que tener cierto nivel de gobernanza, de estructura que le permita cumplir con todos los requisitos y eso sí lo hemos mantenido, lo que nos ha permitido hacer ahora un proceso relativamente corto para emitir los bonos.”
―Los objetivos son cancelar pasivo y el otro señalaba que el 85% se direccionaría a la compra de un paquete accionario de Morpho Travel. Sobre este segundo punto, ¿cuál es el plan de expansión con Morpho Travel? ¿Seguir creciendo a través de esto?
―”Morpho es un cliente estratégico de Britt, somos compañías hermanas y Morpho es el que en muchos casos le abre las puertas a Café Britt. Cuando Morpho decide en el 2004 ir a Perú, por ejemplo, Café Britt tuvo que ir y analizar las distintas regiones productoras de café de Perú y eso nos permitió desarrollar el modelo de Café Britt como el que tenemos en Costa Rica pero en Perú.
Es un cliente que le ayuda a la expansión, principalmente internacional, a Café Britt. Siempre hay proyectos nuevos en los aeropuertos y el ingreso de cadenas de hoteles a Costa Rica en las cuales Morpho tiene operaciones y entonces en el país también se vuelve una fuente de crecimiento. Morpho no es que automáticamente significa crecimiento para Café Britt, pero le abre puertas u oportunidades al desarrollo. Es una sinergia muy particular que tiene Café Britt, es una ventaja competitiva.”
―¿Tienen planes ya determinados para incursionar en nuevos mercados o expandirse en los que ya están presentes, incluyendo Costa Rica?
―”Ahorita principalmente es expandirnos en mercados en donde ya tenemos alguna presencia. En Costa Rica es donde tenemos más desarrollado los canales de venta en Café Britt y buscaríamos replicar esto en otros mercados.”