Danilo Montero: “El ahorro es una disciplina que se ejerce a lo largo del tiempo”

Lea el texto completo del chat con el Sr. Danilo Montero, Gerente de Interbolsa, quien conversó con nuestros lectores sobre las oportunidades y cautelas que hay que tener en términos de inversión y ahorro y cuáles son los sectores más afectados por las políticas económicas actuales.

(nacion) Buenos dìas

(nacion) Bienvenidos al chat de nacion.com

(nacion) Nuestro invitado de hoy, el Sr. Danilo Montero, Gerente de Interbolsa.

(nacion) Este chat darà inicio a las 10 a.m.

(nacion) Gracias por su participación.

(nacion) Este es un chat moderado, las preguntas seran escogidas por el periodista moderador. Para el día de hoy la moderadora será la periodista Mercedes Aguero.

(xyz) Buenos dias

(xyz) Gracias por la oportunidad que nos dan

(Danilo Montero) Buenos días, gracias a todos por su participación.

(Carlos) Si soy un asalariado y puedo ahorrar lo minimo que me aconsejarian hacer?

(Danilo Montero) El ahorro es exactamente igual que el ejericio físico, no puede uno en una mañana levantarse y decir y hoy voy a correr la maratón de NY. El ahorro se ejerce a lo largo del tiempo, entonces si alguien si nunca en su vida ha ahorrado, es mas dificil poder decidir hoy que hace con su salario. Siempre es un excelente día para comenzar a ahorrar pero entonces si está comenzando debiera tener muy claro para que quiere ahorrar. Si lo que quiere es hacer una reserva para el diciembre de este año, le puedo recomendar comprar algún bono del ministerio de Hacienda o del Banco Central

(Danilo Montero) Hay montos mínimos pero arrancan en el orden de 50,000 colones, si es menos de esa suma tendría que optar por un depósito en un banco. Es muy diferente es si lo que quiere hacer es comenzar a ahorrar para ir con la Selección y Kenton a Sudáfrica porque eso es un plazo al 2010 y si lo que quiere es ir creando un fondo para enviar a los chiquillos a la U dentro de 5 o 6 años, eso tiene una respuesta diferente, la posible inversión es tambien un bono del BCCR o Hacienda o de algunas empresas privadas que hay en el mercado, pero entonces sería un título a 5 o 6 años plazo.

(Danilo Montero) dienrova: las condiciones que están viviendo los mercados a nivel mundial son totalmente inusuales por lo que es más dificil predecir lo que va a pasar en función de lo que pasó en años anteriores. Con las condiciones económicas que vemos en CR en un horizonte de dos a tres años parece inevitable que el dólar siga subiendo, pero van a tener movimientos hacia abajo en diferentes momentos del tiempo, durante lapsos de una o dos semanas, podríamos ver el tipo de cambio más bien bajando y ahí es donde tiene que tener cuidado la gente de no caer en la tentación de estarse pasando de colones a dólares y viceversa. El problema es que la gente no puede estar diciendo hoy estoy con la Liga, mañana con Saprissa y así, esto es muy complicado. Si la gente sabe que va a ocupar dólares de aquí a un año, debería entonces pasarse a dólares y mantenerse en esa moneda, el problema es que cada vez que hace cambio de una moneda a otra pierde dinero, porque tiene que pagarle comisiones al banco y entonces lo que puede terminar ocurriendo es que lo que ganó en tipo de cambio lo pierde en comisiones y no tiene gracia...

(Danilo Montero) En este momento para alguien que quiere ahorrar dinero con un horizonte de dos, tres años en adelante, le sugeriría mantenerse en dólares. Si el horizonte es aun mayor, como 4 o 5 años, o más, le sugeriría considerar incluso una parte en euros, que es totalmente factible en CR conseguir inversiones en esa moneda.

(naomi24) considerando nuestra situación actual de crisis económica, que golpea ciertas áreas y vemos desempleo (cada quién se agarra de su silla para no perder el puesto) y considenrando las políticas económicas que aplica el BCCR; tengo 2 preguntas: cuál es la pol´´itica que se espera tenga mayor impacto? La monetaria o la fiscal (o cuál vislumbra usted?). La segunda pregunta: Ante la respuesta que me pueda reglara, qué es más aconsejable: invertir o ahorrar (y de ser así, hace sentido ahorrar en dólares o en colon

(Danilo Montero) naomi24: por lo que el BCCR ha venido diciendo en las ultimas dos semanas pareciera que no podemos contar con una política monetaria agresiva. Y eso quiere decir que entonces vamos a depender de la política fiscal. El problema que yo veo es que tampoco veo una política fiscal agresiva y eso si que plantea una pregunta complicada.

Porque no pareciera que ninguna de esas dos políticas quisiera asumir el reto de atender el riesgo o la crisis de algunos sectores. Si de invertir se trata, en términos de invertir en empresas, yo sugeriría debe de tratarse de un negocio en donde se tiene muy claro la ventaja o el valor delproducto que se está ofreciendo, de lo contrario, podría ser muy riesgoso ponerse a invertir en este momento, pero sin duda lo que tiene entre manos es un negocio estable, bueno, si la competencia le da espacio, es mejor invertir que ahorrar. El ahorro sería para alguien que ve en serio riesgo su empleo o su estabilidad económica.

(Danilo Montero) En cuanto al ahorro en dólares o colones, depende de si el horizonte es de corto plazo, tres, 4 o 6 meses, no plantea gran problema porque las tasas están relativamente altas, pero el riesgo de devaluación es importante y entonces si el horizonte de inversión es mucho mas largo, arriba de un año, la devaluación sugiere que sea más bien ahorro en dólares. En este sentido, es importante destacar que no hay una receta, no hay una solución de colones o dólares, depende de cada persona porque tenemos diferentes proyectos, diferentes horizontes de inversión y lo que es bueno para una persona de 30 años puede ser lo peor para una de 50 o 60 años, no podemos pensar en recetas únicas.

(Danilo Montero) dienrova: creo que n ohay un pais salvador, ni China ni EEUU ni el Reino Unido ni Japón

(Danilo Montero) Creo que en general las economías del mundo están tan integraas que el impacto de algo bueno o malo en una va a incidir en todas las demás, con esto lo que quiero decir es que todos pueden ayudar a hacerlo bien o a hacerlo mal. Si se trata del caso de CR me parece que China sin duda es un mercado que deberíamos ponerle atención, pero igual lo debería de hacer Rusia, Pakistán o Guatemala.

(Carlos) Entonces, que puede hacer un pequeño ahorrante para comenzar?

(Danilo Montero) Carlos: en CR es un poco más difícil invertir con montos pequeños, es más fácil comenzar en otros países con montos pequeños, en Europa por ejemplo, pero en todo caso, dependiendo de la edad de la persona, si es una persona relativamente joven, 20, 25 años, un buen comienzo es comprar acciones, de La Nación, de la Cervecería CR, pero las acciones, son inversiones de largo plazo

(Danilo Montero) No puede la persona pensar que compra acciones de La Nación para pagar la cuota del préstamo el otro mes, eso es suicida. Cuando compra acciones es pensando en un horizonte de largo plazo, en un horizonte de 10 años siempre siempre siempre las acciones le van a ganar a los bonos. Eso lo demuestran mas de 100 años de estadísticas por eso para alguien joven el mejor ejercicio es ahorrar en acciones.

(nacion) Por que es mejor comprar acciones y no una cuenta de ahorro, en el caso de una persona joven

(Danilo Montero) Se parece a un partido de futbol, la vida del ahorrante, cuando estamos en los primros minutos se pueden asumir ciertos riesgos, cuando el partido supero el priemr tiempo tiene que comenzar a cuidar el marcador y si ya estamos en los ultimos 5 minutos definitivamente la estrategia debe de ser muy defensiva. Un ahorrante de 20 años puede darse el lujo de perder algo de dinero en acciones porque tiene mucho tiempo para recuperarlo, alguien de 60 años no. Que significa perder en acciones? que una acción que compró en 20 colones bajo a 18 o a 15, puede esperarse dos o tres años para que vuelva a subir.Alguien de 60 no tiene esos márgenes de espera que tiene un joven.

(nacion) Cuanto es lo minimo que puedo invertir en compra de acciones de una empresa como La Nacion o la Cervecería

(Danilo Montero) Una acción de Holcim vale 40 colones, es factible comprar paquetes de 50,000, 100,000 colones, no todos los puestos de bolsa ofrecen esa facilidad hay puestos de bolsa bancarios que prefieren ofrecer bonos de su propio banco porque eso es lo que le sirve al banco, no al ahorrantey en eso si que tenemos una gran diferente con esos otros mercados desarrollados, en España por ejemplo es posible comprar 100 euros en acciones, 200 euros en acciones

(naomi24) La pregunta don Danilo, es en acciones de qué? ya que empresas como Microsoft, los bancos, y otras compañías se ven muy mal en estos días

(Danilo Montero) naomi24: por eso es que tenemos que tener un horizonte de largo plazoLos ticos tenemos la mala costumbra de limitar nuestras vidas a un lapso de unas horas, días a lo sumo, el mercado accionario requiere perspectivas de largo plazo. Empresas buenas como Microsoft, Boeing, Phillips Morris, son empresas que tienen decenas de años de existir, si en este momento las acciones están baratas, este es el momento para comprar. En los mercados desarrollados hay algo que se llama la regla de oro, que es algo que nos deberían de enseñar todas las escuelas, para hacer dinero, compre barato y venda caro. Si uno se aflige en el primer momento que una acción baja de precio, ya es muy mala seña, si uno cree que la empresa es buena, vendrán tiempos buenos. No puede uno salir en carrera, evidentemente se trata como dijimos de un ejercicio, de una disciplina, igual que el trotar o hacer yoga. Si un día no nos sentimos en condiciones de correr como lo hacíamos ayer, uno no deja de correr, lo toma con un poco de filosofía, el secreto está en diversificar, uno no se casa con una acción, con una empresa, sino que compra acciones diferentes de diferentes industrias, porque cuando a alguna no le va bien, a otras les va mejor y ahí va promediando

(naomi24) como ve usted el repunte de empresas líderes como para recobrar la confianza?

(Danilo Montero) naomi24: a nivel internacional lo veo todos los días, en este momento le consigo a mis clientes excelentes oportunidades en medio de lo que podemos llamar la crisis, hay excelentes oportunidades y eso sin asumir riesgos innecesarios, empresas buenas como Wall Mart, como Phillip Morris, Caterpillar, y cientos de otras empresas ofrecen un potencia. muy interesante siempre y cuando el horizonte sea de mediano y largo plazo

(La crisis!!) ¿Como funcionan los puestos de bolsa?, ¿puedo hacer inversiones de manera independiente o necesito un representante?

(Danilo Montero) La crisis: Durante más de 40 años toda nuestra generación crecimos con la idea de que no existe el riesgo.La única opcion que tenemos los ticos eran titulos el gobierno o de los bancos Nacional o CR. Estaba todo asegurado no habia riesgo, lo unico seguro eran los impuestos y la muerte. Los ticos no hemos sido formados en el tema de riesgo como si ocurre en Europa o EEUU. Cuando uno invierte en acciones uno sabe que es mi responsabilidad, mi decisión en que participo y no habrá nadie que venga a salvarme.

En ese caso los ahorrantes tienen que tener un horizonte de largo plazo para poderse recuperar de los vaivenes en el precio. Pero a su vez los intermediarios saben que la gente quiere invertir en acciones porque en el largo plazo es mas rentable entonces hay una combinación de demanda y oferta, la gente quiere acciones y los puestos quieren acciones.

(Danilo Montero) Interbolsa ofrece la posibilidad de invertir en acciones no a nivel local porque no hay disponibilidad. Si alguien pide comprar permanentemente acciones de La Nación o Cervecería no es tan fácil conseguir esas acciones, pero si le puede ofrecer acciones en EEUU por montos pequeños (entre $100 y $200).

(Danilo Montero) Interbolsa es un intermediario igual que otros colegas nuestros regulados por las leyes de CR y entonces para hacerle una inversión a un joven costarricense en EEUU estamos sometidos a ciertas reglas que hacen la operación sea muy costosa, en EEUU la gente compra permanentemente a través de facilidades en la Internet y entonces basta sacar un rato en la noche para revisar que opciones hay y con un par de teclasos gira la instruccion de que comprar y de que vender y la operacion en Internet es mucho mas barata y es muy segura

Lo que quiero decir es que el mercado costarricense está diseñado de una forma que precisamente limita la posibilidad de que las personas accedan a estos mecanismos, España por el contrario la gente puede invertir sumas realmente pequeñas, ha descubierto el encanto de invertir en acciones de la pizzeria que está a la vuelta de la casa, en la tienda donde compra uniformes o del parque de diversiones donde van cada fin de semana.

(nacion) Por qué no se ha logrado eso aqui?

(Danilo Montero) Los bancos no han favorecido, son los principales dueños de la bolsa de valores, igual en España pero en España se han preocupado por desarrollar el mercado de acciones, en CR no. Ha habido un compromiso en otros países que aquí no hay.

Desde luego no es la unica explicacion, no son los bancos los unicos responsables, pero esto no quiere decir que el costarricense pueda aprovechar los beneficios de invertir en acciones.

(nacion) Los jovenes pueden ir a Interbolsa y pedir asesoría para invertir o pueden hacerlo directamente en Internet sin mayor riesgo

(Danilo Montero) Desde luego que en internet requiere normalmente entender algo de ingles, las paginas usualmente estan en ingles, no creo que hoy en dia sea un gran problema. Es mas un asunto cultural, la gente se formo por años una imagen de que acciones es peligrosisimo, es como lanzarse en bongie y no sabe uno que le espera y es un asunto cultural. Pero si lo que estan arriesgando son $200 dolares, no es igual que si arriesgaran todo su ahorro de $5,000

La primera recomendacion es que converse con un corredor de bolsa, si el corredor de bolsa le dice que no le puede ayudar en acciones, es un mal corredor, nunca lo contrate. Nunca le pague un cinco de comisión. Solo se cobra si se contrata algún servicio.

El segundo lugar, el corredor de bolsa deberia estar en capacidad de explicarle a ese joven como adquirir acciones y que tipo de cuidados tener en acciones de igual que un médico lo aconseja a uno con ciertas medicinas.

En tercer lugar, comience con poco, no le lleve toda su fortuna, no tiene sentido, el ahorro es como el ejercicio, la primera que se le levanta duele en el alma, despues de un año de estarse levantando le encanta, igual el ahorro

Los primeros $100 duelen

(noob) Son los fondos de inversión una buena opción a pesar de que han tenido una tendencia a la baja?

(Danilo Montero) noob: todo todo todo el mercado financiero tiene tendencias a la baja y al alza. Si se fija en los ultimos minutos podria ser un mal indicador, igual le puedo contar que el año pasado estuvieron al alza. Hay fondos de inversión en acciones que son una excelente alternativa para los inversionistas, porque le dan el producto procesado en vez de comprar acciones, compran un paquete de acc iones a traves de un fondo.

Pero de nuevo, si uno se asusta con los primeros truenos del invierno, es que no ha vivido ningún aguacero. En el mercado financiero siempre habra inviernos y veranos, es inevitable, entonces el inversionista tiene que estar claro de como prepararse para los inviernos y para los veranos.

No es posible evitarlos.

(nacion) Estamos a punto de cerrar esperamos tres preguntas más

(Danilo Montero) noob: hay en CR casi 150 fondos de inversion diferentes entonces sacar deducciones de un solo fondo no es suficiente. Por ejemplo, los fondos inmobiliarios han tenido muy buen desempeño en los ultimos 12 meses. Pero los fondos inmobiliarios son para ciertos inversionistas, alguien que debiera invertir en dólares no debiera tomar en cuenta el comportamiento de los fondos en colones

(pitufaa81) Cuando comenzara lo peor de esta crisis? cuanto terminara?

(Danilo Montero) pitufa81: me parece que esta crisis esta siendo selectiva, hay sectores que van a estar muy golpeados y hay sectores que ni la vean. El sector construccion, el sector turismo, probablemente van a sufrir bastante, puede ser que sectores como el entretenimiento, o ciertos sectores del comercio, no se vean tan golpeados. O el sector financiero por ejemplo, me parece que esos sectores puede ser que vean la crisis complicarse, profundizarse a mediados de año.

Con el ahorro no podemos esperar milagros. El ahorro es una disciplina que se ejerce a lo largo del tiempo. Pero además debemos tener alguna idea para que ahorramos. Teniendo eso claro, es mas facil poder entender en que me conviene invertir o ahorrar

De manera que yo pueda sacar provecho de la información si yo no puedo describir al médico que es lo que me duele dificilmente me va a curar. El ahorrante tiene necesariamente que hacer el ejercicio de responder por lo menos tres preguntas:

(Danilo Montero) cuánto puedo ahorrar, si son mil pues son mil colones2. cuándo creo que puedo ocupar ese dinero3. cuánto tiempo puedo esperar para reponerme de un invierno en el mercado?

(Danilo Montero) Buenos días a todos y muchas gracias por su participación.

(Danilo Montero) Interbolsa se encuentra en Santa Ana, Forum 1, edificio A

Tel: 2503-7777

info@interbolsa.fi.cr

(Danilo Montero) Gracias a todos por sus consultas. Buenos días.

(nacion) Muchas gracias por participar en este chat, que tengan un lindo día.