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Florida Ice and Farm Co. vendió por $230 millones en el 2002, un 25% de su subsidiaria de cervezas, refrescos de frutas y agua envasada –Florida Bebidas S. A.– a la cervecera holandesa Heineken International B.V.
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Estudio de consultora Mesoamérica

Istmo realizó fusiones por más de $10.000 millones en cinco años

Estabilidad política y económica hace atractiva la región para expansiones
Expertos confían que TLC incentive la llegada de nuevas empresas

José Enrique Rojas
jrojas@nacion.com

Más de $10.000 millones se negociaron en Centroamérica en los últimos cinco años, mediante las fusiones y adquisiciones de empresas de diversos sectores.

La estimación se desprende de un estudio de la firma consultora Mesoamérica, revelado la semana pasada en un seminario organizado por Ecoanálisis.

Historia

Banex pagó en el 2002 unos $6 millones para adquirir el 100% de acciones de Bancrecen

Según Mesoamérica, factores como el proceso de apertura, la estabilidad económica y política, y la expectativa de un acuerdo comercial con Estados Unidos, hacen atractivo el mercado centroamericano para firmas extranjeras y la expansión de las locales.

Entre el 2001 y este año, Centroamérica fue testigo de alianzas y la venta de empresas en los sectores de bebidas, materiales de construcción, financiero, alimentos y telecomunicaciones.

La compra que hizo el banco Scotiabank de la Corporación Interfin por $293,5 millones y la adquisición del gigante estadounidense de supermercados Wal-Mart de la tercera parte del grupo Carhco, al que pertenece MásX Menos, fueron dos de ellas.

El banco The Hong Kong and Shanghai Banking Corporation (HSBC) compró en julio, por $1.770 millones, el panameño Primer Banco del Istmo (Banistmo).

Juan Carlos Rojas, socio de Mesoamérica, afirmó que en los próximos años seguirán las compras y uniones, impulsadas por el Tratado de Libre Comercio (TLC) con EE. UU. y el fortalecimiento económico de la región.

Según Rojas, la región avanza hacia un proceso de integración y consolidación económica que la hacen atractiva, con volúmenes de producción similares a las economías colombiana y chilena.

“Ahora grandes empresas se fijan más y deciden invertir”, manifestó Rojas.

Madurez. El asesor de Mesoamérica explicó que el entorno competitivo de las empresas cambió fuertemente en la última década.

Destacó la reducción de aranceles, la armonización de leyes, la democratización, las mejoras monetarias y fiscales y la dolarización, en varios casos.

Los adelantos tecnológicos, principalmente Internet, que mejoraron el proceso de logística empresarial, favorecieron la competitividad de las empresas, indicó.

Esos factores ayudaron a las firmas a duplicar la calidad de sus productos y servicios, añadió Rojas.

Eso hizo que varias firmas incentivaran, mediante las fusiones y adquisiciones, la lucha por consolidar su liderazgo y participación de mercado.

Según Mesoamérica, las fusiones y las adquisiciones se convirtieron en una herramienta para lograr las metas de reducción de costos y atracción de tecnologías diferentes, añadir nuevos productos o líneas de negocios y penetrar otros mercados.

“En el caso de las firmas regionales, las expansiones son base para enfrentar competidores foráneos”, reconoció Rojas.

Caliente. El sector financiero y bancario es uno de los más agitados en materia de adquisiciones en los últimos años.

En 1999 era mayoritariamente local y fragmentado, sin embargo, en los últimos tres años se han generado transacciones millonarias por fusiones y adquisiciones de bancos extranjeros.

De acuerdo con Mesoamérica, de las fusiones bancarias efectuadas, la de Banistmo es una de las más agresivas y exitosas en el proceso de expansión: condujo a mejorar su rentabilidad y obtener una alta valoración cuando se vendió a HSBC.

Ambiente

Potencial: Según la firma Mesoamérica, Centroamérica tiene un alto potencial para seguir recibiendo la llegada de empresas extranjeras y la expansión de locales en los próximos años.

El Tratado de Libre Comercio de Centroamérica y República Dominicana con EE. UU. es uno de los factores que más incentivan ese potencial.

Mejoras. La firma destaca que el proceso de apertura económica permitió que las empresas realizaran cambios sustantivos en sus proceso de producción y así ser más competitivos. Según la consultora, entre 1982 y 1992 los costos de producción se redujeron a la mitad, mientras que la calidad de sus productos se duplicó para poder competir.

Objetivos. Las fusiones y las adquisiciones buscan reducir costos mediante la atracción de nuevas tecnologías y procesos de producción, así como añadir nuevos productos.

Las uniones

Bebidas

Cervecería Hondureña (BevCo)

Cervecería Nacional (Bavaria)

La Constancia (SABMiller)

Panamco (FENSA)

Coceca (FIFCO y CCA)

FIFCO (Heineken)

Telecom.

Enitel (América Móvil)

Megatel (América Móvil)

Amnet (Mesoamérica)

Digicel (Digicell Carib)

Newcom (Amnet)

Bellsouth (Telefónica)

construcción

CESSA (Holcim)

Trefilería y Laminadora (Arcelor)

Amanco Rooftec (Acesco)

Cementos del Norte (CEMPRO)

Congresal-Concr. Miguel

Energía

Activos El Paso (Globeleq)

Plantas Eólicas (Mesoam)

La Fortuna (Enel)

Electra (Asmore)

Sector financiero

Banistmo (HSBC)

Interfin (Scotiabank)

BAC (GE)

BancoSal (Banistmo)

Occidente (Industrial)

Comercio (Scotiabank)

Retail/Distribución

CARHCO (Wal-Mart)

L&S (Grupo Q)

Mitsubishi Motors Panama (EXCEL Motors)

Alimentos

Kern’s (FIFCO)

Pozuelo (IN Chocolate)

Zar (Sigma)

Freddy (Bimbo)

Presto (Nestlé)

Otros

Chaparrastique (Central Izalco)

Tico Pollo/Propokodusa (Multi-Inversiones)

Cormar (Deutsche Post)

Holiday Inn ES (Agrisal)

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Fuente: B.C.C.R.

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