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El especialista: Tasas de interés Rónald Jiménez Analista financiero En un mercado financiero donde observamos variabilidad de tasas de interés ofrecidas por las instituciones del sector, es importante revisar los principales factores que inciden en ellas. Una entidad determina la tasa de interés siguiendo una serie de elementos de orden particular y otros relacionados con el entorno. Entre los factores internos está el margen que se desea obtener (diferencia entre el costo de los recursos y la tasa final). Entre mayor sea el costo, mayor será la tasa necesaria para mantener el margen. La mayoría de los costos son trasladados al usuario del crédito, entre ellos están el costo de los fondos obtenidos a través de los depósitos de los ahorrantes y los costos administrativos del crédito. Otros elementos internos son el plazo de los préstamos y el impacto que el modelo de calificación de la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) tiene sobre la estructura particular de cada entidad. Como factores externos se incorporan costos como el encaje legal, el encaje secundario (recae sobre las entidades bancarias privadas), las reservas mínimas para incobrabilidad de cartera crediticia, de reciente reforma, y las mismas tasas de la competencia. Es necesario, entonces, que las entidades financieras hagan constantes estudios y utilicen modelos financieros para determinar la tasa de interés final, la cual, además, no debe estar por encima de las tasas de mercado por cuanto la entidad podría perder capacidad de competir, pero también tasas por debajo del nivel requerido pueden impactar el margen deseado y afectar negativamente las utilidades del período y con ello el patrimonio de la institución.
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